La Crypto-Monnaie "Stablecoin" USDC chute alors que Circle admet que des milliards sont bloqués dans la Banque "Silicon Valley Bank" en faillite !
Hier après-midi, après la clôture du marché des actions, Circle, l’émetteur d’USD Coin (USDC), a révélé que 3,3 milliards de dollars de ses 40 milliards de dollars de réserves étaient bloqués dans la Silicon Valley Bank (SVB), aujourd’hui en faillite.
Plus précisément, le 9 mars, Circle a lancé un virement pour retirer ses fonds de SVB alors que la banque assurée par la FDIC était sur le point de cesser ses activités.
Si la Silicon Valley Bank est finalement liquidée, les pertes de liquidité de Circle de 3,3 milliards de dollars seront immédiatement confirmées.
Plus précisément, le 9 mars, Circle a lancé un virement pour retirer ses fonds de SVB alors que la banque assurée par la FDIC était sur le point de cesser ses activités.
Cependant, deux jours plus tard, le 11 mars, Circle a confirmé que les virements n’avaient pas été entièrement traités et que 3,3 milliards de dollars de réserves de l’USDC se trouvaient toujours auprès de la SVB.
Presque immédiatement, les principales bourses de crypto-monnaies Binance et Coinbase ont toutes deux déclaré qu’elles suspendaient temporairement les conversions en USDC en attendant que la contagion de la chute de la SVB se manifeste.
Citant les "conditions actuelles du marché" sans nommer la Silicon Valley Bank, Binance a déclaré qu’elle avait temporairement suspendu l’auto-conversion des USDC en BUSD.
Coinbase, le plus grand échange de crypto-monnaies aux États-Unis, a également déclaré qu’il suspendrait la conversion des USDC en USD pendant la fermeture des banques au cours du week-end.
Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaies aux États-Unis, a également déclaré qu’il suspendrait la conversion des USDC en USD pendant la fermeture des banques au cours du week-end.
Comme le rapporte CoinTelegraph, selon Dante Disparte, directeur de la stratégie et responsable de la politique mondiale de Circle, SVB est essentielle à l’économie des États-Unis et a averti que "sa faillite – sans un plan de sauvetage fédéral – aura des implications plus larges pour les entreprises, les banques et les entrepreneurs".
"Comme pour Silvergate, nos équipes ont travaillé rapidement pour limiter toute exposition aux banques.
Presque immédiatement, les principales bourses de crypto-monnaies Binance et Coinbase ont toutes deux déclaré qu’elles suspendaient temporairement les conversions en USDC en attendant que la contagion de la chute de la SVB se manifeste.
Citant les "conditions actuelles du marché" sans nommer la Silicon Valley Bank, Binance a déclaré qu’elle avait temporairement suspendu l’auto-conversion des USDC en BUSD.
Coinbase, le plus grand échange de crypto-monnaies aux États-Unis, a également déclaré qu’il suspendrait la conversion des USDC en USD pendant la fermeture des banques au cours du week-end.
Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaies aux États-Unis, a également déclaré qu’il suspendrait la conversion des USDC en USD pendant la fermeture des banques au cours du week-end.
Comme le rapporte CoinTelegraph, selon Dante Disparte, directeur de la stratégie et responsable de la politique mondiale de Circle, SVB est essentielle à l’économie des États-Unis et a averti que "sa faillite – sans un plan de sauvetage fédéral – aura des implications plus larges pour les entreprises, les banques et les entrepreneurs".
"Comme pour Silvergate, nos équipes ont travaillé rapidement pour limiter toute exposition aux banques.
Il s’agit notamment d’une demande de virement effectuée avant la mise sous séquestre de la SVB par la FDIC.
Une exposition en liquide de 3,3 milliards de dollars subsiste – mais nous suivons les directives réglementaires étatiques et fédérales."
Les investisseurs en cryptomonnaies ont racheté plus de 2 milliards de dollars dans le stablecoin de Circle au cours des dernières 24 heures, selon le fournisseur de données blockchain Nansen à partir de 22 heures ET vendredi.
Les investisseurs en cryptomonnaies ont racheté plus de 2 milliards de dollars dans le stablecoin de Circle au cours des dernières 24 heures, selon le fournisseur de données blockchain Nansen à partir de 22 heures ET vendredi.
Le rythme des rachats d’USD Coin s’est accéléré tout au long de la journée de vendredi, la plupart des USD Coin ayant été brûlés au cours des huit dernières heures, selon Nansen.
Comme le rapporte le WSJ, certains dirigeants du secteur des cryptomonnaies se demandent si Circle dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir ses obligations.
"Êtes-vous solvable ?" a demandé David Schwartz, directeur de la technologie de la société de crypto-monnaie Ripple, en réponse à un message de Circle sur Twitter.
Paolo Ardoino, directeur technologique de Tether, a déclaré que l’émetteur du plus grand stablecoin du monde n’était pas exposé à la Silicon Valley Bank.
Tether a une capitalisation boursière d’environ 72 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 74 milliards de dollars de vendredi dernier, tandis que la capitalisation boursière d’USD Coin est d’environ 38 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 41 milliards de dollars, selon les données de CoinMarketCap.
En outre, à la suite du retrait de l’USDC, l’écosystème des stablecoins a immédiatement été mis sous pression, DAI, USDD et FRAX ayant également perdu leur parité avec le dollar américain.
Enfin, comme le note CoinDesk, si les clients de la SVB, y compris Circle et son stablecoin USDC, sont forcés de prendre une coupe de cheveux sur leur argent, les répercussions ne sont pas claires.
En fait, comme l’écrit Colin Wu sur Substack, le sort de l’USDC pourrait bien dépendre de la possibilité d’acquérir la Silicon Valley Bank…
La mauvaise nouvelle, c’est que le sort de l’USDC n’est pas déterminé par Circle, mais par la Silicon Valley Bank.
Si une grande institution financière choisit finalement d’acquérir la Silicon Valley Bank, l’illiquidité et les retraits massifs de capitaux auxquels sont confrontées la Silicon Valley Bank et Circle seront également résolus. Toutefois, si la Silicon Valley Bank est finalement mise en faillite et liquidée, bien qu’elle ait encore une forte capacité de remboursement de ses dettes, littéralement d’après son bilan actuel, le résultat final n’est pas optimiste compte tenu des pertes massives potentielles liées à la liquidation des actifs.
Comme le rapporte le WSJ, certains dirigeants du secteur des cryptomonnaies se demandent si Circle dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir ses obligations.
"Êtes-vous solvable ?" a demandé David Schwartz, directeur de la technologie de la société de crypto-monnaie Ripple, en réponse à un message de Circle sur Twitter.
Paolo Ardoino, directeur technologique de Tether, a déclaré que l’émetteur du plus grand stablecoin du monde n’était pas exposé à la Silicon Valley Bank.
Tether a une capitalisation boursière d’environ 72 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 74 milliards de dollars de vendredi dernier, tandis que la capitalisation boursière d’USD Coin est d’environ 38 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 41 milliards de dollars, selon les données de CoinMarketCap.
En outre, à la suite du retrait de l’USDC, l’écosystème des stablecoins a immédiatement été mis sous pression, DAI, USDD et FRAX ayant également perdu leur parité avec le dollar américain.
Enfin, comme le note CoinDesk, si les clients de la SVB, y compris Circle et son stablecoin USDC, sont forcés de prendre une coupe de cheveux sur leur argent, les répercussions ne sont pas claires.
En fait, comme l’écrit Colin Wu sur Substack, le sort de l’USDC pourrait bien dépendre de la possibilité d’acquérir la Silicon Valley Bank…
La mauvaise nouvelle, c’est que le sort de l’USDC n’est pas déterminé par Circle, mais par la Silicon Valley Bank.
Si une grande institution financière choisit finalement d’acquérir la Silicon Valley Bank, l’illiquidité et les retraits massifs de capitaux auxquels sont confrontées la Silicon Valley Bank et Circle seront également résolus. Toutefois, si la Silicon Valley Bank est finalement mise en faillite et liquidée, bien qu’elle ait encore une forte capacité de remboursement de ses dettes, littéralement d’après son bilan actuel, le résultat final n’est pas optimiste compte tenu des pertes massives potentielles liées à la liquidation des actifs.
Circle ne peut pas garantir qu’elle recevra 1,5 milliard de dollars ou plus.
De plus, la liquidation d’une banque prend trop de temps, et Circle ne peut pas attendre aussi longtemps actuellement !
Bien que cette perte de 3,3 milliards de dollars ne semble représenter que 8% du total des actifs, elle suffit, du point de vue comptable, à faire passer l’actif net de Circle en dessous de zéro.
Actuellement, le passif de Circle (stablecoins en circulation, évalués à 1:1 dollar américain) s’élève à 44,5 milliards de dollars, tandis que l’actif (réserves de trésorerie et obligations à court terme) n’est que de 44,6 milliards de dollars.
Cela signifie qu’une perte de 3,3 milliards de dollars dans les réserves de trésorerie transformera complètement l’USDC en une entreprise dont les actifs nets s’élèvent à – 3,2 milliards de dollars.
La question se pose de savoir s’il existe, dans la Silicon Valley et à Wall Street, des entreprises prêtes à accepter une telle société au bord de la faillite.
Après la faillite de FTX, je pense que les chevaliers blancs seront plus prudents en considérant le coût élevé du capital dans les environnements économiques actuels avant de tendre la main.
Si la Silicon Valley Bank ne fait pas l’objet d’une liquidation judiciaire, la perte de 3,3 milliards de dollars de Circle ne sera pas confirmée.
Si la Silicon Valley Bank ne fait pas l’objet d’une liquidation judiciaire, la perte de 3,3 milliards de dollars de Circle ne sera pas confirmée.
Dans ce cas, le prix de l’USDC reviendra rapidement à son prix normal (1USDC:1USD), voire à une prime temporaire causée par le short-squeezing.
Quant à savoir si la Silicon Valley Bank sera finalement acquise, j’ai une attitude incertaine, la probabilité se situant approximativement à 50%.
Quant à savoir si la Silicon Valley Bank sera finalement acquise, j’ai une attitude incertaine, la probabilité se situant approximativement à 50%.
La motivation de l’acquisition est très claire, à savoir rétablir la confiance du marché dans les institutions financières, éviter que les risques ne se propagent davantage entre les banques et les entreprises, et veiller à ce que le système financier soit suffisamment solide pour continuer à relever les taux d’intérêt.
La raison de la non-acquisition est également très simple : La Silicon Valley Bank n’est pas une banque d’importance systémique, contrairement à Bear Stearns ou Merrill Lynch.
Elle n’est qu’une banque régionale de petite et moyenne taille et n’affectera pas la stabilité du système financier dans son ensemble.
Mais je préfère croire que faciliter une acquisition sera la tâche la plus critique de la Fed et de la Fed de New York ce week-end.
Mais je préfère croire que faciliter une acquisition sera la tâche la plus critique de la Fed et de la Fed de New York ce week-end.
La Fed ne cessera pas de relever les taux d’intérêt tant qu’elle n’aura pas atteint son objectif de stabilité des prix.
Pour l’instant, elle craint plutôt d’être prise dans un dilemme : un relèvement complet des taux d’intérêt (50 points de base) résonnerait avec la faillite de la Silicon Valley Bank et provoquerait davantage de faillites de banques de petite et moyenne taille ; un relèvement insuffisant des taux d’intérêt (25 points de base) s’écarterait du taux d’intérêt d’équilibre et serait difficile à contrôler la surchauffe de l’économie, pouvant conduire au pire scénario de spirale des salaires et des prix.
Pour éviter ce problème, la seule option de la Fed est de minimiser l’impact de la faillite de la Silicon Valley Bank sur l’ensemble de l’économie, d’encourager l’acquisition par la médiation et d’atteindre le taux d’intérêt d’équilibre en se basant sur les données économiques.
Il est certain que jusqu’à présent, les réserves de liquidités des grandes banques sont relativement suffisantes et ont assez de force pour acquérir la Silicon Valley Bank.
Nous pensons que le sort final de la Silicon Valley Bank sera annoncé au public avant l’ouverture des marchés boursiers asiatiques lundi.
Il est certain que jusqu’à présent, les réserves de liquidités des grandes banques sont relativement suffisantes et ont assez de force pour acquérir la Silicon Valley Bank.
Nous pensons que le sort final de la Silicon Valley Bank sera annoncé au public avant l’ouverture des marchés boursiers asiatiques lundi.
Son sort aura également une incidence directe sur le jugement final de Circle et de l’USDC.
Alors, qui interviendra, si quelqu’un le fait ?
Lorsque Min-Liang Tan, PDG de Razer, a tweeté vendredi dernier que Twitter devrait acheter la SVB et la transformer en banque numérique, le milliardaire Elon Musk a répondu sur Twitter : "Je suis ouvert à l’idée."
Aube Digitale
https://www.nouvelordremondial.cc/2023/03/11/le-stablecoin-usdc-chute-alors-que-circle-admet-que-des-milliards-sont-bloques-dans-la-silicon-valley-bank/
Alors, qui interviendra, si quelqu’un le fait ?
Lorsque Min-Liang Tan, PDG de Razer, a tweeté vendredi dernier que Twitter devrait acheter la SVB et la transformer en banque numérique, le milliardaire Elon Musk a répondu sur Twitter : "Je suis ouvert à l’idée."
Aube Digitale
https://www.nouvelordremondial.cc/2023/03/11/le-stablecoin-usdc-chute-alors-que-circle-admet-que-des-milliards-sont-bloques-dans-la-silicon-valley-bank/